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申万宏源A股围绕削峰填谷逻辑去演绎看好三条投资主线

2020-11-20 10:20:31来源:励志吧0次阅读

申万宏源:A股围绕‘削峰填谷’逻辑去演绎 看好三条投资主线 5月19日,A股震荡回升。科技股爆发,带领A股全线反弹。   当天受隔夜美欧股市大涨的提振,A股开盘走高。   收盘时,A股三大指数皆上涨。沪指涨0.81%,报2898.58点;深成指涨1.21%,创业板指涨1.38%。   特别是此前一天大跌3.79%的芯片半导体板块出现大幅反弹。收盘时,申万行业半导体指数大涨5%。半导体行业总市值飙升414亿元。   其中,半导体材料指数暴涨8.74%,总市值大增超100亿元。17只芯片概念股涨停,11只中芯国际概念股涨停。比如,中微公司大涨17.70%,股价突破历史新高。   而数据显示,国家大基金指数收盘大涨5.93%。半导体封测指数大涨4.83%。   在半导体板块大涨之下,相关主题ETF基金也出现大涨,其中,芯片ETF、半导体50、芯片基金、半导体等多只基金涨幅超过5%   针对芯片股从前一日的大跌转向大涨,分析人士认为是“矫枉过正”。   “现在的行情,很多科技股就是头部震荡行情,不管是反包,再反包,或者是再再反包,都是在不断的筑顶的一个过程。”一位主投科技股的私募基金经理说。   前述私募人士认为,华为事件短期还是有冲击的,但华为公司还是能够解决这个问题的,但是需要点时间。   “至于华为相关的个股,我实在是找不到支持股价的理由,所以我尽量的都回避了。”上述私募人士表示。   “今天的半导体芯片个股走强,有明显的短期资金涌入的迹象。不少走势活跃的个股估值水平偏高,即使是短期增速比较快,但股价已经透支了未来两三年的增长预期。不建议追高配置。”私募排排网未来星基金经理夏风光说。   其认为,华为事件要从正反两面来解读,美国的打压确实会打乱以华为为代表的自主可控科技产业发展的节奏,但打压也说明了华为的科技实力已经具备全球领先水平,中国科技产业发展的步伐触动了美国的利益。科技自主创新的路不容易,也绝不会一帆风顺。   “建议是坚定看好长期发展的空间,但选股上要保守,选择具备市场应用前景、企业研发投入高、且具备好的现金流的科技企业。”夏风光表示。   天和投资投资总监吴小富认为,“美国的断供预期对华为产业链将构成较大打击,不过它给了时间窗口期,短期来看更像是后续谈判的一个筹码,美国的这一举措也将加速国内的进口替代和国产升级,对目前国产比例较小的芯片设备和材料等构成较强预期。芯片股虽然短期会受冲击影响,但中长期将是科技的焦点,也将是国内重点扶持的产业,逢低介入埋伏或更佳。”   值得注意的是,当天A股两市成交额超6000亿元。出现缩量上涨行情让市场比较担忧后市。   但内资入市犹豫不决时,当天北向资金却仍在持续买入,净流入36.99亿元。   近期北上资金大举进入A股,5月以来净流入140.22亿元,4月更是高达532.58亿元,今年以来已净流入493.83亿元。   对于A股的走势,申万宏源研究所总经理周海晨在申万证券深分、申万期货和私募排排网举办的活动中表示:“2020年A股市场会围绕‘削峰填谷’为逻辑去演绎,保持振荡的态势,涨起来就削峰,跌下去就填谷。”   他认为,第一波的“削峰填谷”已经出现了,这一波的结束,大概在6月份左右;第二波预计会在中报之后出现,因为中报可能比大家想象的差,可能会出现一波盈利预测的下调。但第二波的削峰,可能会孕育更大的机会,假设这一波跌下来之后,第三波的填谷会更有意义。   周海晨表示,投资机会方面,看好三条主线,一条是新基建、科技,第二条是“万科门”(类似万科),第三条是“茅台门”(类似茅台)。邯郸有治疗白癜风的医院吗
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