CBA

上周共发行60款信托产品发行及成立市场均升温

2019-08-15 16:51:45来源:励志吧0次阅读

一、 发行及成立情况:发行市场及成立市场均升温

表1:本周集合信托产品发行、成立情况

  数据来源:用益信托工作室

图1:近半年信托产品周成立走势图

数据来源:用益信托工作室

据用益信托工作室不完全统计,本周共24家信托公司参与成立了77款产品,其中65款产品公布了募集资金,成立规模约为72.26亿元。较上周相比,本周参与公司数量增加明显,虽然产品成立数量减少至77款,但融资规模大幅攀升,创近六周以来新高。较上周相比回落,环比涨幅达94.77%,产品平均规模由上周的0.45亿元上升至0.94亿元。本周融资规模扭转上周下滑趋势,市场紧张情绪有所缓解,一方面,受市场资金流动性减弱影响,融资方对资金的需求依旧较大,从而加大借助信托融资力度;另一方面,受信托计划持续迎来兑付,部分信托计划募资时间有所延长,使得本周信托计划成立集中度增加。从近几周的融资规模走势来看,信托市场的融资力度并不乐观,各方对未来信托市场的发展依旧保持谨慎。

从统计数据来看,本周由交银信托成立的 “稳健543号集合资金信托计划”融资规模达8.5亿元,为本周成立规模最大的产品,投资方式为其他,投向其他投资领域;融资规模最小的为云南信托成立的“瑞和集合资金信托计划第19期信托单元、第60期信托单元、第63期信托单元”,融资规模仅仅只有300万元。截至本周末,7月共成立产品206款,募集资金158.48亿元,较上月同期相比减少。

图2:近半年信托产品周发行走势图

数据来源:用益信托工作室

据用益信托工作室不完全统计,本周共26家信托公司参与发行了60款集合信托产品,其中57款披露预计募集资金,发行规模90.74亿元。机构参与数量较上周增加3家,机构参与度为38.24%,市场参与度明显上升。较前几周相比,本周发行市场扭转上周回落趋势,市场疲软状况有所缓解,不仅发行数量较上周增加,而且发行规模亦提升。其中产品发行规模较上周增加34.31亿元,发行规模环比涨幅60.80%。受国内宏观经济环境下行及监管层更为严格的监管力度的影响,虽然信托公司对产品的发行显得更加谨慎,但市场对资金的需求力度不减,从而造成本周信托计划发行规模上升。

从统计数据来看,本周发行规模最大的为11.91亿元,由发行的“中信民享29号淮安开发应收账款流动化信托项目(A类受益权)”,投向基础产业领域的权益投资类产品;而本周发行规模最小的为四川信托发行的“大理实力夏都一号项目贷款集合资金信托计划(第九期开放期)”,发行规模仅为400万元,是投向房地产领域的贷款类产品。截至到本周末,6月份共发行产品115款,发行规模约为138.94亿元。

二、期限及收益分析: 产品流动性减弱 平均收益小幅攀升

表2:本周集合信托产品期限、收益情况

  数据来源:用益信托工作室

据用益信托工作室不完全统计,本周成立的集合信托产品中,固定收益类产品平均期限为1.43年,较上周延长0.16年,使得产品的流动性有所减弱。除开放型产品外,本周公布期限的57款固定收益类产品中,2年及以上中长期产品一共有21款,而1.5年及以下的产品有26款,期限分布相对较为均匀。

从统计数据来看,本周固定期限产品平均期限最长的为4年,为五矿信托成立的“龙泉驿自来水信托贷款集合资金信托计划(第六期)”,期限类型均为单一;而平均期限最短的为0.08年,由云南信托成立的“融资宝集合资金信托计划第60期信托单元及63期信托单元”。

本周成立产品预期收益为9.07%,较上周的8.93%增长0.14个百分点,收益小幅攀升。从各期限平均收益水平来看,本周收益最高的为1-1.5年期限产品,预期收益为9.79%;其次2年及以上期限产品平均收益为9.54%,较上周的9.63%减少0.09个百分点;1.5-2年期限产品平均收益为9.42%,较上周的9.69%下降0.27个百分点,而1年及以下期限产品收益为8.64%,较上周7.99%增加0.65个百分点。

从统计数据来看,本周预期平均收益最高为11.5%,是由四川信托成立的“川信汇富基础设施投资集合资金信托计划14期第一批”,资金运用方式为组合运用,投向基础产业领域;而预期平均收益最低的为6.50%,由五矿信托成立的“什刹海文化产业投资1号集合资金信托计划(优先A3类)”,资金运用方式为权益投资,投向房地产领域。

从近几周信托产品的预期收益走势来看(如图3),整个预期平均年化收益率变化幅度较大,呈几何波浪变化趋势;而对均期限而言,变化幅度趋于平稳,大致在1.5年期限徘徊。在信托业外部宏观经济发展环境不确定,利率市场化及“泛资管”激烈竞争下,预计后期收益变化幅度依旧较大,期限平稳。本周收益与期限出现正相关性,期限延长,平均收益提升,与市场资金流动性趋紧相关。

图3:信托产品近半年平均预期收益走势图

数据来源:用益信托工作

图4:各档期信托产品近半年预期收益走势图

数据来源:用益信托工作室

三、资金运用方式:权益投资类产品规模占比占优

表3:本周集合信托产品资金运用方式分布情况 单位:万,年;%

  数据来源:用益信托工作室

图5:成立产品资金运用方式构成图之产品数量

数据来源:用益信托工作室

图6:成立产品资金运用方式构成图之资金规模

数据来源:用益信托工作室

从上图中显示,本周成立的77款产品中,资金运用方式在产品数量表现上,主要集中在证券投资、权益投资、贷款及组合运用上;而在融资规模上,则以权益投资、组合运用、贷款、其他投资及证券投资为主。本周融资规模最大是权益投资类产品,共成立17款产品,募集资金19.79亿元,占比27.39%;组合运用类共成立10款产品,共募集资金12.50亿元,占比为17.30%;贷款作为信托公司的传统投资方式,一直以来处于举足轻重的地位,贷款类产品共成立11款产品,共募集资金10.63亿元,占总规模的14.71%;股权投资类产品共成立3款,募集资金8.86亿元,占总规模的12.27%;证券投资类产品共成立30款,募集资金19.79亿元,占总规模的13.73%;而其他投资类产品本周共成立6款产品,共募集资金10.56亿元,占总规模的14.61%。

本周除贷款、权益投资及组合运用类规模变化较大外,证券投资类亦变化明显,最近,“99号文”提出了信托业转型方向之一,“积极发展资产管理等收费型业务,鼓励开展信贷资产证券化等业务,提高资产证券化业务的附加值”,这对促进实体经济是利好。

四、投资领域:基础产业领域规模占比最大

表4:本周集合信托产品投资领域分布情况 单位:万,年,%

  数据来源:用益信托工作室

图7:成立产品资金投向分布图之产品数量

数据来源:用益信托工作室

图8:成立产品资金投向分布图之资金规模

数据来源:用益信托工作室

从上图中可以看出,本周成立的集合信托产品中,基础产业领域融资依旧占主导地位,成立的18款产品共募集资金25.05亿元,占总成立规模的34.67%,规模占比居首席,表明地方政府平台项目对资金需求较大;而在上周居次席的工商企业类领域,本周成立7款产品,融资规模下降明显,规模为5.51亿元,占总规模的7.62%;另外,金融领域融资规模占比有所回升,共成立32款产品募集资金15.27亿元,占总规模的21.13%;房地产领域规模及占比均增加,共成立8款产品募集资金8.60亿元,占总规模的11.96%;其他投资领域融资规模及规模占比均提升,共成立12款产品募集资金17.79亿元,占总规模的24.62%。

五、清算情况

表5:本周清算产品情况

  数据来源:用益信托工作室

据用益信托工作室对市场公开信息的不完全统计,本周共有6家信托公司参与清算了7款产品。其中华信信托发行的“恒盈理财二年期(40期)集合资金信托计划”投资领域基础产业、“惠盈理财一年期(48期)”投资领域为工商企业,此两款产品均为到期终止。而中铁信托发行的“龙誉汽车产业基地项目集合资金信托计划”、山西信托发行的“信裕12号(一期)集合资金信托计划”投资领域均为工商企业、新华信托发行的“东营市万佳房地产开发有限公司股权投资集合资金信托计划”、江苏信托发行的“泰州美好易居城项目集合资金信托计划B类”、方正信托发行的“复邦股权投资集合资金信托计划(3年期)” 投资领域均为房地产,此五款产品均为提前终止。

六、一周信托市场点评

股权质押率高 信托风险大

一旦股价大跌 融资方将难以拿出更多的股票来追加质押。作为上市公司股权质押最“高频”的公司之一,(,)的股票被其大股东科瑞天诚频繁质押融资,科瑞天诚手中的股票质押比例已高达84%。

——据《广州日报》报道

点评:客户在购买股权质押类信托产品时,股权的实际价值、转让价值以及流动是关键点,因此客户尤需关注其质押率、公司的基本面以及信托公司所设置的预警线和平仓线。一般来说,质押率越低的产品,安全性则越高。此外,要关注所质押的股票是限售股还是流通股。一般来说,流通股更加方便,而限售股由于有一个更长的限售期限,所以要关注信托产品的期限是否能够覆盖整个限售期。

【独家稿件声明】凡注明“和讯”来源之作品(文字、图片、图表),未经和讯网授权,任何媒体和个人不得全部或者部分转载。如需转载,请与010-85650688联系;经许可后转载务必请注明出处,并添加源链接,违者本网将依法追究责任。

癫痫发作的急救护理措施
儿童哮喘中医治疗
吉林白癜风专科医院哪好
分享到: